Wereldwijde activiteit overnames en fusies op bijzonder hoog niveau
Posted by managing21 on september 30th, 2025
Tijdens het derde kwartaal van dit jaar werden er wereldwijd voor meer dan 1 biljoen dollar fusies en overnames geregistreerd. Tijdens de eerste negen maanden van dit jaar werd één derde meer aan fusies en overnames besteed dan dezelfde periode vorig jaar. Daarmee lijkt 2025 voor overnames het beste jaar sinds 2021 te worden. Dat blijkt uit een rapport van de London Stock Exchange Group.
“Er werden de voorbije maanden een aantal recordovernames gemeld”, wordt in het rapport aangevoerd. “Recent was er nog de buy-out van Electronic Arts, producent van videogames, voor een bedrag van 55 miljard dollar. Hierdoor werd tijdens het derde kwartaal aan overnames een bedrag van meer dan 1 biljoen dollar besteed. De overname van Electronic Arts markeerde een uitzonderlijk drukke zomer voor dealmaking. In totaal werden er wereldwijd veertien transacties met een waarde van meer dan 10 miljard dollar opgetekend.”
“De reeks megatransacties heeft dealmakers ertoe aangezet te geloven dat de veelbesproken boom van overnames en fusies onder de Amerikaanse president Donald Trump mogelijk werkelijkheid wordt, nadat de aanvankelijke verwachtingen werden getemperd door de onzekerheid rond het aangekondigde Amerikaanse importbeleid”, werpen analisten van de Britse zakenkrant Financial Times op.
Onder de grootste transacties van de voorbije zomer vallen de overname van het Amerikaanse spoorbedrijf Norfolk Southern door zijn sectorgenoot Union Pacific voor een bedrag van 85 miljard dollar, de fusie tussen de mijnbedrijven Anglo American en Teck voor een som van 50 miljard dollar en de overname van CyberArk door het beveiligingsbedrijf Palo Networks ter waarde van 25 miljard dollar.
In totaal werden er tijdens de eerste drie kwartalen 47 deals met een waarde van meer dan 10 miljard dollar opgetekend. Dat is het hoogste aantal sinds de London Stock Exchange Group metingen over de activiteit bijhoudt. Er werden daarbij ook een aantal opmerkelijke splitsingen gemeld. Onder meer Kraft Heinz maakte bekend zich te willen opsplitsen, terwijl Keurig Dr Pepper heeft aangekondigd om na de overname van JDE Peet’s zijn koffiedivisie af te stoten. Ook die transacties hebben aan te toegenomen activiteit op de markt voor fusies en overnames bijgedragen.
“Veel besluitvormers opteren ervoor op transacties die ze enkele jaren geleden hebben uitgevoerd opnieuw te bekijken en vragen om een update in het licht van de huidige realiteit”, betoogde Brandon Van Dyke, partner bij adviseur Skadden Arps. “De aanleiding om die plannen opnieuw te bekijken, kan voortkomen uit een veranderde marktomgeving, een andere benadering van antitrust of gewoon het vertrouwen om transacties te doen. Ook Eric Tokat, mede-president bij de bank Centerview Partners, wierp op dat een aantal deals, die lange tijd onmogelijk werden geacht, nu toch opnieuw besproken lijken te kunnen worden.
Wereldwijd hebben fusies en overnames dit jaar een waarde van bijna 3,1 biljoen dollar bereikt. Dat betekent een stijging met 35 procent in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. “Daarmee lijkt 2025 het beste jaar sinds 2021 te zullen worden”, merkt de Financial Times op. “Transacties met private equity nemen daarbij wel een kleiner aandeel van de markt voor hun rekening dan vorig jaar, maar de rentestanden zullen waarschijnlijk de activiteit van sponsors stimuleren.
Vergoedingen op recordniveau
Het resultaat is dat er bijna een record aan vergoedingen voor investeringsbanken, die de transacties begeleiden, werd uitgekeerd. Wereldwijd werd er tijdens de eerste negen maanden van dit jaar 95,4 miljard dollar aan commissies voor investeringsbanken gegenereerd. Sinds de London Stock Exchange Group met zijn metingen van start ging, werd slechts één keer een hoger bedrag genoteerd dan tijdens de eerste negen maanden van dit jaar.
Charles Ruck, analist bij Latham & Watkins, maakt gewag van de drukste periode sinds de de hype rond special purpose acquisition companies die in 2021 werd gemeld. “Het is een tijd geleden dat de markt bedrijven voor overnames en fusies beloonde”, voerde Ruck aan. “Ik geloof dat we opnieuw een dergelijk punt hebben bereikt. Fusies en overnames werken besmettelijk. De overeenkomsten zetten andere bedrijven aan gelijkaardige transacties na te streven.”
“De markt voor overnames en fusies staat momenteel in vuur en vlam”, beklemtoonde ook Jacob Kling, overnamespecialist bij Wachtell Lipton. “Ik verwacht ook niet dat hierin snel verandering zal komen. “We zien enorme transformatieve deals tot stand komen op een manier die we al jaren niet hebben gezien.”
Bank of America zal naar verwachting een vergoeding van 130 miljoen dollar ontvangen voor de begeleiding van de fusie tussen Norfolk Southern en Union Pacific, die nog wel door de autoriteiten moet worden goedgekeurd. Dat bedrag ligt hoger dan het record van 123 miljoen dollar dat JPMorgan Chase verdiende met bij de verkoop van Allergan aan AbbVie voor een bedrag van 63 miljard dollar zes jaar geleden.