Hongkong wordt steeds meer een centrum voor financiële criminaliteit. Dat hebben woordvoerders van het United States Select Committee on the Chinese Communist Party gezegd. Opgemerkt wordt dat Hongkong onder meer een toenemende rol heeft in het witwassen van geld, het ontduiken van sancties en het verbergen van inbreuken tegen het verbod om gevoelige technologieën naar Rusland uit te voeren. De Amerikaanse regering wordt opgeroepen om de bankrelaties met Hongkong te heroverwegen.

In een brief aan Janet Yellen, de Amerikaanse minister van financiën, heeft het US Select Committee on the Chinese Communist Party opgeroepen om de unieke handelsprivileges van Hongkong, die het financiële centrum onderscheiden van de rest van China, opnieuw te evalueren. “Sinds de Chinese regering in 2020 aan Hongkong een ingrijpende nationale veiligheidswet oplegde, is de metropool van een vertrouwd mondiaal financieel centrum getransformeerd naar een cruciale speler in de steeds verdergaande autoritaire as van de Volksrepubliek China (PRC), Iran, Rusland en Noord-Korea”, merkt het comité in de brief op.

Hongkong kreeg een garantie op semi-autonomie, maar hierover worden steeds meer vragen gesteld. – Pixabay/Mario Ohibsky

“De veiligheidswet, die werd ingevoerd nadat enorme protesten tegen de beperking van de democratie de metropool in beroering brachten, onderwerpt Hongkong feitelijk aan de controle van de Chinese communistische partij”, wordt er gewaarschuwd. “We moeten ons nu afvragen of het langdurige Amerikaanse beleid ten opzichte van Hongkong, met name ten opzichte van de financiële en bancaire sector, wel gepast is.”

Volgens het comité is Hongkong een leidende speler geworden in de verboden transfer van gevoelige westerse technologie naar Rusland, de creatie van dekmantel-bedrijven voor de aankoop van verboden Iraanse olie, de ondersteuning van de handel in Russisch goud en het beheer van spookschepen die illegale handel drijven met Noord-Korea. 

“Recent onderzoek heeft uitgewezen dat bijna 40 procent van de goederen die in 2023 van Hongkong naar Rusland werden verscheept, in de Europese Unie en de Verenigde Staten op de lijst staan van technologieën die niet naar vijandige staten mogen worden uitgevoerd”, beklemtoont het comité daarbij. “Het gaat onder meer over halfgeleiders en andere technologieën die Rusland nodig voor zijn tegen in Oekraïne nodig heeft.”

De autoriteiten van Hongkong stelden echter in een reactie dat de brief geen feitelijke basis had en verdedigden de financiële instellingen en rechtenbescherming van de stad.

“De regering van Hongkong keurt de kwaadaardige laster van de reputatie van Hongkong als internationaal financieel centrum in de brief ten zeerste af en verwerpt de aantijgingen op de meest stellige wijze”, benadrukte een woordvoerder van de overheid van de Chinese metropool. “De brief is een grove en verwerpelijke poging om leugens en verkeerde informatie over Hongkong voor persoonlijk politiek gewin te verspreiden. De stad handhaaft sancties die zijn opgelegd door de Veiligheidsraad van de Verenigde Naties, maar volgt geen unilaterale sancties.”

Na de Britse overdracht van Hongkong aan China in 1997 werd beloofd dat de stad een semi-autonomie zou behouden. Daarbij werd ook een rechterlijke onafhankelijkheid gegarandeerd. Maar de Verenigde Staten hebben al herhaaldelijk gewaarschuwd dat de Chinese nationale veiligheidswet die garanties heeft ondermijnd. “Hierdoor werden afwijkende meningen in de stad effectief tot zwijgen gebracht”, werd er aangevoerd. “Tevens werden de vrijheden, die het Hongkong mogelijk maakten om als een wereldwijd financieel centrum te blijven opereren, ingeperkt.”

In september waarschuwde het Amerikaanse ministerie van buitenlandse zaken dat de Chinese veiligheidswet nieuwe en verhoogde risico’s meebracht voor bedrijven die in Hongkong actief zijn. China en Hongkong hebben echter volgehouden dat de wetten nodig waren om de orde te herstellen en de economie van het financiële centrum te beschermen na de massale en soms gewelddadige protesten die in 2019 tegen het beleid werden georganiseerd.

Meer over dit onderwerp:

• Hongkong veroordeelt activisten tot gevangenisstraffen
• Economische heropleving Hongkong worstelt met problemen
• Tekort aan arbeidskrachten is een grote uitdaging voor Hongkong
• Bevolking Hongkong laat nieuwe spaarrecords optekenen
• Toerisme in Hongkong blijft ver onder zijn vroegere piekniveaus

De rijkste huishoudens in Hongkong verdienen inmiddels al tachtig keer meer dan de armste gezinnen. Het probleem moet in belangrijke mate worden verklaard door de toenemende vergrijzing van de bevolking van de stad. Dat blijkt uit een rapport van de ontwikkelingsorganisatie Oxfam.

Hongkong verschijnt geregeld bovenaan in de rangschikking van de duurste steden van de wereld. De stad doet bovendien al jaren inspanningen om de vermogensongelijkheid te verkleinen. De Chinese president Xi Jinping had het stadsbestuur van Hongkong eerder al bevolen om de problemen met het levensonderhoud op te lossen en de sociaaleconomische mobiliteit te vergroten. Daarop had Hongkong een gerichte armoedebestrijding aangekondigd.

“Maar ondanks die beloftes moet een aanhoudende stijging van het aantal oudere armen worden opgemerkt”, merkt Oxfam op. “Er is duidelijk sprake van een toenemende vermogenskloof. Het fenomeen kon vooral na de covid-pandemie worden opgemerkt. 

De armste 10 procent van de huishoudens in Hongkong verdiende tijdens het eerste kwartaal van dit jaar een bedrag van 1.600 Hongkong dollar (206 dollar) per maand. Bij de rijkste 10 procent lag het maandinkomen 81,9 procent hoger. “Die cijfers tonen heel duidelijk een groeiende vermogenskloof. In 2019 lag het maandinkomen bij de rijkste 10 procent huishoudens 34,3 keer hoger dan bij de armste 10 procent gezinnen. In die periode van vijf jaar moest ook een verbijsterende toename worden geregistreerd van ouderen – ruim 580.000 mensen – die in armoede leven.”

In Hong Kong wonen 619.000 gezinnen in armoede. – Foto: Pixabay

Hongkong telt momenteel 7,5 miljoen inwoners. Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar werden meer dan 1,39 miljoen inwoners van de stad met armoede geconfronteerd. “Dat betekent een stijging met 42,9 procent tegenover vijf jaar geleden”, benadrukte Kalina Tsang, directeur van Oxfam Hongkong. “Er worden in de Chinese metropool nu 619.000 arme gezinnen geteld. Tegenover 2019 betekent dat een toename met 22,7 procent. De gegevens tonen aan dat de ongelijkheid in welvaart die door een vergrijzende bevolking wordt veroorzaakt, steeds erger wordt. De arme bevolkingsgroep van Hongkong groeit steeds verder aan en het armoedecijfer loopt verder op. Dit moet bij het beleid alarmbellen doen rinkelen.”

Economische malaise

Hongkong deelt mee in de economische malaise die heel China sinds het einde van de covid-pandemie heeft getroffen. De restaurants en winkels van Hongkong werden bovendien ook hard geraakt door de neergang, waarbij veel inwoners van de stad naar Japan reizen om betaalbare huishoudelijke benodigdheden en andere producten in te slaan.

De armoedegrens in Hongkong lag tijdens het eerste kwartaal van dit jaar op een maandelijks inkomen van 5.000 Hongkong dollar voor een huishouden van één persoon; op 11.300 Hongkong dollar voor een gezin met twee personen en op 25.200 Hongkong dollar voor een huishouden van vier personen.

De directeur van het departement arbeid en welzijn van Hongkong betoogde eerder dit jaar dat het mediane gezinsinkomen niet langer zal worden gebruikt om het armoedeniveau te meten. Hier wordt de armoedegrens als sociale indicator effectief afgeschaft. “Ambtenaren werken aan een analytisch raamwerk dat macro-indicatoren voor een opvolging op lange termijnen en belangrijke prestatie-indicatoren op microniveau moet omvatten”, verduidelijken woordvoerders van het stadsbestuur daarbij.

Kalina Tsang wierp op dat het beleid onder meer inspanningen moet doen om gepensioneerden en vrouwen terug naar de arbeidsmarkt te brengen. “Daarnaast moet ook worden aangestuurd op een grotere steun voor ouderen, terwijl een systeem van gesubsidieerde kinderopvang moet worden uitgebouwd”, benadrukte Tsang.

De consumptieprijzen kenden tijdens de maand augustus in Hongkong een stijging met 2,5 procent. Een gelijkaardige toename was ook al in juli geregistreerd. Alcoholische dranken en tabak werden op één jaar tijd 20,8 procent duurder. Bij elektriciteit, gas en water was er sprake van een toename met 4,8 procent. De kosten van huisvesting liepen op één jaar tijd met 3,3 procent op. Vervoer, maaltijden buitenshuis en afhaalmaaltijden werden tegelijkertijd ruim 2 procent duurder.

Volgens de verbannen activist Christopher Mung bewijzen de cijfers het falende beleid dat het stadsbestuur tegen de armoede heeft ontwikkeld. De problemen hebben volgens hem in belangrijke mate te maken met het feit dat de oppositie in het politieke leven is onderdrukt. “Het stadsbestuur van Hongkong volgt het repressieve politieke beleid van de Chinese Communistische Partij”, benadrukte Mung. “Elk beleid dat Hongkong introduceert zal daardoor onvermijdelijk de machtigen bevoordelen.”

Mung wees er nog op dat de werkloosheid in Hongkong beduidend hoger ligt dan door de officiële cijfers van de overheid wordt aangegeven. “Vele inwoners van de stad hebben het inmiddels opgegeven om nog werk te zoeken”, betoogde hij. “Maar die groep werklozen worden in de officiële statistieken niet opgenomen.”

“Voor iedereen die op lokaal niveau werkt, is het leven onzeker en iedereen die een baan heeft, is bang die elk moment te verliezen”, zei hij. Hij voegde eraan toe dat de cijfers van de overheid ook het werkelijke aantal werklozen verhullen, omdat ze degenen negeren die het gewoon hebben opgegeven om werk te zoeken.

Meer over dit onderwerp:

• Miljardairs Hongkong moeten Chinese economie aanjagen
• Vastgoedmarkt Hongkong worstelt met dalende prijzen
• China midden volgend decennium wereldleider in hightech
• Twijfels over efficiëntie economische stimulansen China
• In China is ruim helft van nieuwe auto’s een plugin

Scheepseigenaars die het welzijn van hun bemanningen in gevaar brengen, zullen bij een aantal banken minder gemakkelijk op een financiering kunnen rekenen. Dat heeft een samenwerkingsverband tussen een aantal financiële instellingen – ING Group, ABN Amro, UBS Group, DNB Bank, Nordea, SMBC Bank en de SEB Group – aangekondigd. Aanleiding voor de maatregel zijn de aanvallen op schepen in de Rode Zee en een aantal andere incidenten waarbij de veiligheid van zeevarenden in het gedrang is gekomen.

De ontwikkeling weerspiegelt de toenemende zorgen over de werkomstandigheden waarmee de 1,9 miljoen zeevarenden over de hele wereld worden geconfronteerd. De betrokkenen verblijven een groot deel van hun arbeidstijd in internationale wateren, waardoor ze ontsnappen aan het toezicht van nationale autoriteiten.

In risicogebieden worden de commerciële vloot door oorlogsschepen beschermd. – Foto: Eunavfor

De banken, die onder meer rederijen helpen om de bouw van nieuwe schepen te financieren, merken op dat een aantal rederijen routes door de Rode Zee blijven volgen, ondanks herhaaldelijke raketaanvallen van Houthi-rebellen uit Jemen. Daarmee brengen de rederijen volgens het samenwerkingsverband de zeelui aan boord van hun schepen in gevaar. “Deze bemanningsleden komen uit de lagere inkomensklasse”, benadrukt Stephen Fewster, woordvoerder van het samenwerkingsverband. “Die mensen hebben echter niet de mogelijkheid om de opdracht te weigeren. Ze moeten immers hun gezinnen thuis onderhouden.”

Hoewel sommige reders contractueel verplicht zijn om de richtlijnen van hun klanten te volgen, stellen de banken zich vragen bij de keuze van een aantal maatschappijen om door de gevarenzone in de Rode Zee te varen. “Niemand wil een bedrijf financieren waar bemanningsleden vaak gewond raken”, benadrukt Fewster.

De banken zouden kunnen eisen dat de reders bij de aanvraag van een lening informatie over hun activiteiten aan de potentiële geldverstrekker zouden bezorgen. Onder meer zou daarbij gegevens kunnen worden opgevraagd over het aantal werkdagen dat door verwondingen bij personeel verloren gaat en de omvang van de steun die aan de families van de slachtoffers wordt geboden. Fewster zei dat kredietverstrekkers de reders ook zouden kunnen verplichten om mentale gezondheidszorg aan te bieden en aan boord van hun schepen toegang tot internet te verzekeren.

“Reders die niet aan de vereisten voldoen, zouden mogelijk niet langer toegang tot financiering krijgen”, stipte Fewster aan. “Maatschappijen die wel de gestelde voorwaarden invullen, zouden daarentegen eventueel betere rentetarieven krijgen aangeboden.” De financiële instellingen zouden ook overwegen op welke manier de prestaties van de reders op het gebied van biodiversiteit, ethische scheepsrecyclage en gendergelijkheid zouden kunnen worden geëvalueerd.

Poseidon Principles

Het samenwerkingsverband zal naar eigen zeggen binnenkort een beslissing nemen over de concrete voorwaarden die aan de reders zullen worden opgelegd. Daarna zullen de voorstellen worden voorgelegd aan alle kredietverstrekkers die vijf jaar geleden de Poseidon Principles ondertekenden. In dat akkoord beloofden de ondertekenaars om de ecologische impact van hun maritieme portefeuilles bij te houden en openbaar te maken. Ongeveer een derde van de betrokken kredietverstrekkers meldde vorig jaar dat hun portefeuilles in lijn waren met hun oorspronkelijke doelstelling om de koolstofuitstoot tegen het midden van deze eeuw te halveren.

Paddy Crumlin, voorzitter van de International Transport Federation, reageerde alvast positief op het initiatief van de banken. “Er zijn nog altijd scheepseigenaren die het gevoel hebben dat ze voor mensenrechten niet ter verantwoording hoeven te worden geroepen”, gaf hij aan. “Deze partijen worden financieel nog steeds beloond, maar zouden economisch moeten worden gesanctioneerd.” Hij waarschuwde echter dat vele reders nog steeds toezicht ontlopen door schepen te registreren in landen met weinig regelgeving, ver van hun hoofdkwartier.

Crumlin voegde eraan toe dat er in de wetgeving een betekenisvolle verandering moet worden gebracht. “Arbeidsrechten moeten voor iedereen een verplichting zijn”, beklemtoonde hij. “Aan partijen die deze regelgeving niet naleven, moeten strenge sancties worden opgelegd. Deze malafide bedrijven mogen ook niet langer de mogelijkheid krijgen om door lacunes in de wetgeving te kunnen ontsnappen.”

Meer over dit onderwerp:

• Evaluatie van emissies scheepvaart moet nauwkeuriger
• Houthi-rebellen blijven aanvallen op olietankers uitvoeren
• Geweld in Rode Zee heeft ook impact op leefmilieu
• Conflict in Soedan bedreigt ook trafieken Suezkanaal
• Scheepsbemanningen met toenemend geweld geconfronteerd

Japanse beursgenoteerde bedrijven hebben gezamenlijk meer dan 70 miljoen individuele aandeelhouders. Dat blijkt uit een rapport over de activiteiten op de beurzen van Tokio, Nagoya, Fukuoka en Sapporo het voorbije fiscale jaar, dat eind maart werd afgesloten. Het is de eerste keer dat de grens van 70 miljoen aandeelhouders wordt overstegen. Daarbij wordt gewag gemaakt van een toenemende interesse in beursactiviteiten, gedreven door een opwaartse trend in de Japanse aandelenkoersen.

Uit het rapport blijkt dat Japanse bedrijven op het einde van het voorbije fiscale jaar gezamenlijk 74,45 miljoen individuele aandeelhouders telden. Dat betekende een stijging met 4,62 miljoen eenheden tegenover het jaar voordien. Die toename moet volgens experts in belangrijke mate worden toegeschreven aan de stijging van de aandelenkoersen, waarbij de Nikkei Stock Average in februari een nieuwe recordhoogte van 39.098,68 punten bereikte.

Op de Japanse beurzen zijn bijna 75 miljoen aandeelhouders actief. Foto: Pixabay/Kigengireoneesan

Het vorige record werd in 1989 opgetekend, toen de beurs een niveau van 38.915,87 had laten optekenen door de hoogconjunctuur die het land destijds beleefde. Nadien volgde een sterke daling, waarbij de banken ongeveer 100 biljoen yen in slechte leningen dienden af te schrijven. De koersen van de Japanse aandelen zijn daarna vele jaren onder de recordniveaus gebleven. Op een bepaald ogenblik was er zelfs sprake van een daling tot minder dan 7.000 punten. Ingrepen van voormalig premier Shinzo Abe zorgde ruim tien jaar geleden voor het begin van een heropleving.

Chipbedrijven

De Japanse beurzen hebben het voorbije boekjaar een sterke groei laten optekenen, geholpen door de grote belangstelling van buitenlandse beleggers die het grootste deel van het handelsvolume op de beurs van Tokio voor hun rekening nemen. Het nieuwe record was volgens experts in grote mate te danken aan de sterke aankopen van aandelen uit de semiconductor-wereld, met onder meer goede prestaties voor ondernemingen zoals Nvidia, Tokyo Electron, Advantest en SoftBank.

Tegelijkertijd beslisten veel wereldwijde beleggers volgens experts hun portefeuilles uit China, waar de economie tekenen van vertragingen vertoonde, weg te halen en naar andere markten over te hevelen. “De recordwinsten van Japanse bedrijven en een verbeterd ondernemingsbestuur hebben de aantrekkingskracht van Japanse aandelen opgevoerd”, merkt Hiromi Yamaji, chief executive van de Japan Exchange Group, op.

Er is volgens Yamaji ook sprake van een generatiewissel. “Oudere Japanners stellen zich vaak terughoudend op om in aandelen te beleggen”, verduidelijkte hij. “Ze herinneren zich immers het trauma toen de Japanse zeepbel in het begin van de jaren negentig van de voorbije eeuw barstte. Velen zagen daarbij hun spaargeld in rook opgaan. Jongeren gaan echter minder onder die negatieve herinneringen gebukt.”

Op de vier Japanse aandelenbeurzen stonden eind vorig boekjaar in totaal 3.984 bedrijven genoteerd. Individuele aanhouders hadden daarbij een portefeuille met een gezamenlijke waarde van 170,49 biljoen yen in bezit. Dat komt overeen met een bedrag van 1,08 biljoen dollar. De waarde van de Japanse portefeuille aandelen liet daarmee tegenover het jaar voordien een groei met 39,23 biljoen yen optekenen.

De sterke stijging kan volgens het rapport ook worden toegeschreven aan de vernieuwing in januari van het belastingvrije investeringsprogramma Nippon Individual Savings Account, waarmee de Japanse overheid op een verschuiving van het sparen naar het beleggen in aandelen aanstuurde.

Het grootste deel van de aandelen was in handen van buitenlandse institutionele beleggers en particulieren, die 31,8 procent van de totale portefeuille in handen hadden. Dat is een nieuwe recordhoogte. Tegenover het vorige boekjaar was er sprake van een stijging met 1,7 procent. Trustbanken volgden met een aandeel van 22,1 procent op een tweede plaats. Daarmee werd voor het zevende achtereenvolgende jaar het niveau van 20 procent overschreden. Particuliere aandeelhouders hadden 16,9 procent van de totale portefeuille in handen.

Meer over dit onderwerp:

• In Japan hebben zorgverstrekkers meest last van stijve nekspieren
• Japan verplicht bedrijven beroep op gerecycleerd plastic te doen
• Handelstekort Japan tijdens eerste helft van dit jaar gehalveerd
• Fukushima stopt met tijdelijke huisvesting voor slachtoffers kernramp
• Vastgoedprijzen in centrum van Tokio dit jaar met 16 procent gedaald

De Verenigde Arabische Emiraten zullen naar verwachting voor het derde jaar op rij de grootste magneet voor welvaart in de hele wereld vormen. Dat blijkt uit een rapport van consulent Henley & Partners. Geraamd wordt dat dit jaar netto 6.700 dollar-miljonairs zich in de emiraten zullen vestigen. Aan het andere uiteinde van het spectrum bevindt zich China, dat volgens het rapport dit jaar naar verwachting netto 15.200 miljonairs dreigt te verliezen.

Geraamd wordt dat dit jaar een recordaantal van 128.000 miljonairs – vermogende particulieren met een liquide belegbare rijkdom van minstens 1 miljoen dollar – naar een ander land zal verhuizen. Het vorige record, waarbij een verhuis van 120.000 miljonairs werd bevestigd, dateert van vorig jaar. Volgens Henley zal dit jaar een keerpunt worden in de mondiale migratie van rijkdom.

Dubai is voor vele miljonairs een absolute droombestemming. – Foto: Pixabay/Werner Satzger

“Deze grote migratie van miljonairs bevat een belangrijke waarschuwing”, betoogt Dominic Volek, groepshoofd particuliere klanten bij Henley & Partners. “Er kan hier gewag gemaakt worden van een duidelijke weergave van een diepgaande verschuiving in het mondiale landschap en de tektonische platen van rijkdom en macht. Dit alles kan verstrekkende gevolgen hebben voor het toekomstige traject van de naties die deze vermogende particulieren verlaten en de landen die hun nieuwe thuisbasis vormen.”

In de ranglijst van Henley & Partners worden de Verenigde Arabische Emiraten gevolgd door de Verenigde Staten, die dit jaar netto 3.800 nieuwe miljonairs zouden kunnen verwelkomen. De top tien bestaat verder uit Singapore (3.500), Canada (3.200), Australië (2.500), Italië (2.200), Zwitserland (1.500), Griekenland (1.200), Portugal (800) en Japan (400).

Comfort en veiligheid

“Terwijl de wereld worstelt met een perfecte storm van geopolitieke spanningen, economische onzekerheid en sociale onrust, maken miljonairs in recordaantallen duidelijk aan welke keuzes ze maken, waarbij ze op zoek gaan naar rijkere en veiliger omgeving voor hun bezittingen en familiebelangen”, werpt Volek op. “De Verenigde Arabische Emiraten verstevigen steeds meer hun positie als veilige haven voor vermogende particulieren uit de hele wereld. Dat is in grote mate te danken aan een gunstig fiscaal beleid, een strategische geografische ligging en een infrastructuur van wereldklasse.”

Daarnaast bieden de Verenigde Arabische Emiraten aan potentiële expats ook een gouden visum aan. Dat systeem heeft tot doel om talent aan te moedigen zich in het land te vestigen. “Het visum is bedoeld om buitenlandse investeerders, ondernemers en getalenteerde individuen – waaronder specialisten, studenten en onderzoekers die een aanzienlijke investering in het land doen – een langdurig verblijf te bieden”, geeft Volek aan. “Deze immigratie wordt grotendeels gestimuleerd door een instroom van miljonairs uit de grotere regio van het Midden-Oosten, India, Rusland en Afrika. Meer recent is er ook sprake van een verwachte instroom van vermogende particulieren uit het Verenigd Koninkrijk en Europa.”

De onderzoekers merken verder op dat Singapore de topbestemming is voor vermogende particulieren die naar Azië willen verhuizen. In Japan zou er anderzijds vooral sprake zijn van een instroom van Chinese vermogende particulieren na de uitbraak van de covid-crisis. Dit laatste leidt er mee toe dat China dit jaar wellicht met de grootste netto-uitstroom van dollar-miljonairs zal worden geconfronteerd. China wordt in deze categorie gevolgd door het Verenigd Koninkrijk, dat mogelijk netto 9.500 miljonairs zou kunnen verliezen. Daarna volgen India (4.300), Zuid-Korea (1.200), de Russische Federatie (1.000), Brazilië (800), Zuid-Afrika (600), Taiwan (400), Nigeria (300) en Vietnam (300).

China en India

Daarbij wordt opgemerkt dat het Verenigd Koninkrijk in het verleden voor de rijkere bevolkingsgroepen van andere naties één van de absolute topbestemmingen in de wereld was, maar nu onlangs zelf een grote uitstroom van miljonairs heeft gekend. “Die uitstroom is al gegenereerd door de economische en politieke onrust waarmee het Verenigd Koninkrijk wordt geconfronteerd, maar dat fenomeen dreigt nog te worden versneld door verdere onwelkome beleidsbeslissingen in de aanloop naar de verkiezingen”, merkte Hannah White, directeur van het Britse Institute for Government, op.

Maar miljonairs beslissen ook massaal om China en India te verlaten. “Zowel China als India zien een hoge netto-uitstroom vanwege het succes van hun economieën bij het genereren van nieuwe miljonairs”, merkt White op. “Die rijkere klasse wordt echter met een aantal problemen geconfronteerd. Daarbij moet onder meer gewezen worden naar de problemen op de Chinese vastgoedmarkt en de acties van de Chinese president Xi Jinping tegen uiterlijk vertoon van rijkdom en de strengere greep van de Chinese regering op de economie van het land, waarbij vooral gestreefd wordt naar een gemeenschappelijke welvaart om de ongelijkheid in rijkdom te reduceren.”

“Indiase miljonairs verlaten anderzijds vaak hun thuisland op zoek naar een betere levensstijl, een meer veilige en zuivere omgeving en toegang tot meer hoogwaardige diensten op het gebied van gezondheidszorg en onderwijs”, zegt White nog.

Meer over dit onderwerp:

• Chinese miljonairs willen vooral naar de Verenigde Staten uitwijken
• Elon Musk (Tesla, Spacex) blijft de rijkste persoon op aarde
• Singapore blijft voor expats duurste bestemming ter wereld
• Wereldbevolking wil rijkste bevolkingsklasse zwaarder belasten
• Rijkdom kan volgens therapeuten vaak tot een gevoel van isolatie leiden

De London Stock Exchange (LSE) is opnieuw de meest waardevolle aandelenbeurs geworden. Dat blijkt uit een analyse van het persbureau Bloomberg. Bijna twee jaar geleden verloor de Londense beurs zijn Europees marktleiderschap aan de Bourse de Paris. De totale waarde van de aandelen die op de Londense beurs zijn genoteerd bedraagt momenteel echter 3,18 biljoen dollar, terwijl aan de Bourse de Paris een bedrag van 3,13 biljoen dollar wordt gekoppeld. De Londense beurs zou volgens de experts zijn nieuwe leiderschap vooral hebben te danken aan de vervroegde verkiezingen in Frankrijk.

De London Stock Exchange was jarenlang de grootste aandelenmarkt van Europa, tot ze in november 2022 door de Bourse de Paris werd ingehaald. Analisten legden destijds de schuld voor het waardeverlies van de Londense beurs bij de mini-begroting van voormalig Brits premier Liz Truss, het zwakke Britse pond, de angst voor een recessie en de Brexit. Volgens de experts is anderzijds de instorting van de Franse markt te wijten aan de onzekerheid rond de Franse verkiezingen, terwijl de Britse markt zich na een aantal jaren van ondermaatse prestaties zou lijken te herstellen.

Onzekerheid

De analisten maken gewag van een mijlpaal. De experts merken op dat marktinvesteerders over het algemeen een hekel hebben aan onzekerheid. Dat is momenteel zeker het geval in Frankrijk, waar er heel wat vragen rijzen over de uitkomst van de verkiezingen. De Franse president Emmanuel riep onlangs vervroegde verkiezingen uit nadat bij de Europese verkiezingen in Frankrijk het Rassemblement National van zijn rivaal Marine Le Pen als overwinnaar uit de bus was gekomen.

De bedrijven op de London Stock Exchange hebben een gezamenlijke waarde van 3,18 biljoen dollar. – Foto: Pixabay/PublicDomainPictures

Susannah Streeter, onderzoeker bij analist Hargreaves Lansdown, wijst erop dat in het programma van het Rassemblement National weinig concrete financiële details over de geplande uitgaven staat vermeld. “Financiële markten reageren vaak slecht indien ze niet weten waar het geld voor de toezeggingen van een regering vandaan zal komen”, merkt Streeter op. “Het regeringsbeleid beïnvloedt immers de waarde van obligaties.”

“Wanneer beleggers geloven dat het beleid van een potentiële overheid niet klopt, heeft de rente op obligaties de neiging te stijgen. Dit schaadt vervolgens de waarde van beursgenoteerde bedrijven, want wanneer de obligatierente een bijzonder hoog niveau bereikt, kunnen beleggers vaak meer geld verdienen door geld aan de overheid te lenen dan door het beleggen in de aandelen van een bedrijf.

In het Verenigd Koninkrijk ligt de situatie volgens Streeter compleet anders. “De Labour Party, die momenteel voorop loopt in de peilingen in de aanloop naar de Britse algemene verkiezingen, heeft geprobeerd investeerders en de Britse financiële wereld gerust te stellen”, stipt Streeter aan. “Ook de Conservatieve Partij heeft geprobeerd investeerders van haar aanpak te overtuigen, waarbij kanselier Jeremy Hunt aangaf dat er oplossingen worden geboden voor de uitdagingen waarmee de Londense beurs wordt geconfronteerd.”

Amerikaanse concurrentie

De London Stock Exchange moest de voorbij tien jaar vooral afrekenen met de concurrentie van zijn rivalen uit de Verenigde Staten. “Diverse investeerders en bedrijven lieten zich door Amerikaanse beurzen verleiden”, merkt Streeter op. “Ook een aantal grote bedrijven kozen ervoor om in de Verenigde Staten een notering op de beurs te nemen. Dit heeft de waarde van Amerikaanse aandelen opgedreven, wat vervolgens nog meer bedrijven aanmoedigt om daar naar de beurs te gaan.”

De S&P All-Share Index, die de waarde van elk beursgenoteerd bedrijf in de Verenigde Staten bijhoudt, is de voorbije vijf jaar met meer dan 85 procent in waarde gestegen. De FTSE All-Share Index, die de waarde van elk beursgenoteerd bedrijf in het Verenigd Koninkrijk optekent, heeft tijdens diezelfde periode een waardestijging met minder dan 10 procent laten optekenen. Sinds begin dit jaar heeft de Britse index zich echter hersteld, wat volgens Russ Mold, investeringsdirecteur bij consulent AJ Bell deels te danken was aan de duidelijkheid over de rentetarieven.

“De verwachting is dat deze tarieven dit jaar ergens zullen dalen, wat betekent dat Britse bedrijven voor minder geld kunnen lenen”, geeft Mold aan. “Desondanks zijn de aandelen van Britse bedrijven in verhouding tot hun winsten veel goedkoper dan het Amerikaanse waardepapier. Het is heel waarschijnlijk dat de Amerikaanse bedrijven door beleggers worden overgewaardeerd, terwijl er bij de Britse ondernemingen vooral sprake zou zijn van een onderwaardering.”

“De belangrijkste Amerikaanse beurzen zijn van een handvol hooggewaardeerde technologie-aandelen – waaronder Google, Apple en Amazon – afhankelijk”, merkt Molde op. “Het valt echter moeilijk te geloven dat dit systeem op lange termijn duurzaam zal blijken. Wanneer iedereen aan één kant van de boot zit, zal die uiteindelijk kapseizen.”

Meer over dit onderwerp:

• Verenigde Arabische Emiraten tekent belangrijke beursintroducties
• Nvidia is het meest waardevolle bedrijf van de wereld geworden
• Frankrijk is momenteel minst geliefde aandelenbeurs van Europa
• Enthousiasme van beurs over artificiële intelligentie waait stilaan over
• Moscow Exchange handelt niet langer in dollars en euro’s

Geld stroomt sneller dan ooit uit de Londense aandelenmarkt, ondanks de inspanningen van de overheid om de aandelenmarkt te stimuleren. Volgens cijfers van de Investment Association hebben Britse spaarders vorig jaar 14 miljard pond uit Britse aandelen gehaald. Daarmee werd de Britse aandelenbeurs voor het achtste achtereenvolgende jaar met een uitstroom van kapitaal geconfronteerd. Dat blijkt uit een rapport van het bureau SCM Direct, gebaseerd op de geldstromen van de Exchange Traded Funds, een steeds populairder instrument voor zowel kleine beleggers als grote instellingen.

Het onderzoek suggereert dat deze situatie nog eerder zal verslechteren dan verbeteren, hoewel sommige experts volhouden dat Londense aandelen momenteel zo goedkoop zijn dat ze een koopkans vormen. Van de zeventien onderzochte Europese naties werden slechts vier landen – Oostenrijk, Noorwegen, Duitsland en Nederland – vorig jaar met een grotere procentuele uitstroom van geld gekenmerkt dan het Verenigd Koninkrijk.

Geld stroomt sneller dan ooit uit de Londense aandelenmarkt, ondanks de inspanningen van de overheid om de aandelenmarkt te stimuleren. – Foto: Pixabay/PublicDomainPictures

“Europa als geheel heeft het voorbije jaar eerder geld zien binnenkomen dan uitgaan”, stipte Alan Miller, onderzoeker bij SCM Direct, aan. “Dit is een deel van de reden voor de erbarmelijke prestatie van de Britse markt dit jaar. De Britse FTSE 100 liet slechts een stijging met 0,2 procent optekenen, terwijl de Euro Stoxx 50 een toename met 10,6 procent kon melden.”

Onderliggende redenen

Er zijn volgens Miller enkele onderliggende fundamentele redenen voor de slechte prestaties van Britse aandelen. Hij verwijst daarbij naar de oververtegenwoordiging in de oude economie tegenover de technologiesector,samen met de aanhoudende onzekerheden rond de Brexit en de economische gevolgen van de scheiding tussen het Verenigd Koninkrijk en de Europese Unie. “Politieke instabiliteit, waaronder veranderingen in leiderschap en beleidsrichting, bovendien eveneens bijgedragen aan een gebrek aan vertrouwen in Britse aandelen”, werpt Miller op. “Maar dit verklaart simpelweg niet de kloof in prestaties en waarderingen tussen de Britse beurshandel en zijn sectorgenoten.”

Jeremy Hunt, de Britse minister van financiën, heeft een nieuw initiatief aangekondigd, waarbij beleggers belastingvrij 5.000 pond per jaar specifiek in Britse aandelen kunnen investeren. Dit komt bovenop de bestaande jaarlijkse vrijstelling van 20.000 pond. “De aanzienlijke uitstroom uit aandelen in het Verenigd Koninkrijk is een ernstig probleem voor de gezondheid van de Britse economie op de lange termijn”, beklemtoont Miller.

“Dit betekent dat de kapitaalkosten voor Britse bedrijven in feite hoger oplopen omdat partijen die kapitaal zoeken op de Britse markt een hogere prijs moeten betalen om vraag aan te trekken. Dit heeft tot gevolg dat meer en meer Britse bedrijven vatbaar zullen zijn voor buitenlandse overnames, wat normaal gesproken een hinderpaal vormt voor de werkgelegenheid en de investering in het Verenigd Koninkrijk.”

Pensioenfondsen

Een probleem is dat pensioenfondsen slechts 4 procent van hun vermogen in Britse aandelen hebben, terwijl dat aandeel in 1990 nog 50 procent bedroeg. Ter vergelijking: in Australië en Canada – twee kleine markten – is respectievelijk 22 procent en 9 procent van de pensioenfondsen belegd. Het pensioenfonds dat belegt namens de Britse parlementsleden en ministers heeft slechts 1,7 procent geïnvesteerd in Britse beursgenoteerde bedrijven. Er gaan steeds meer stemmen op dat de Britse regering pensioenfondsen moet verplichten om een minimum aan Britse aandelen aan te houden.

Het Britse Office for National Statistics (ONS) meldde recent dat het aandeel van verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen in Britse beursgenoteerde aandelen sinds 1997 is gedaald. Toen hadden deze twee sectoren samen 45,7 procent van de Britse beursgenoteerde aandelen in handen hadden. In 2022 was dat totaal tot amper 4,2 procent gedaald. Dat was het laagste gezamenlijke aandeel uit de geschiedenis.

Volgens het Office for National Statistics moet dit fenomeen aan verschillende factoren worden toegeschreven. Daarbij wordt onder meer gewezen op het feit dat vele bedrijven meer winstgevende rendementen op overzeese aandelen verwachten, evenals veranderingen in de regelgeving voor pensioenfondsen. Eind 2022 was 57,7 procent van de Britse markt in handen van niet-Britse beleggers. In 1998 bedroeg dat aandeel slechts 30,7 procent. Sindsdien is dat cijfer elk jaar gestegen.

Herverzekeraars noemen de klimaatverandering het grootste risico waarmee ze momenteel worden geconfronteerd. Dat blijkt uit een onderzoek van het adviesbureau PricewaterhouseCoopers en het Centre for the Study of Financial Innovation. Die beslissing heeft echter ook aanzienlijke gevolgen voor de verzekeraars en het brede publiek.

Natuurrampen komen inmiddels zo vaak voor dat herverzekeraars hun blootstelling aan dergelijke risico’s terugschroeven. Hoewel dit misschien zakelijk gezien verstandig is, roept het fenomeen de vraag op of particulieren en bedrijven in staat zullen zijn om zichzelf te beschermen tegen de gevolgen van klimaatverandering als hun verzekeringsmaatschappijen zelf niet eens dekking kunnen krijgen.

Groeiende bezorgdheid

“Klimaatverandering is opnieuw het grootste risico nu herverzekeraars de dupe worden van de kosten van schadeclaims als gevolg van een steeds toenemend aantal extreme weersomstandigheden”, merkt het rapport van PricewaterhouseCooper en het Centre for the Study of Financial Innovation. “Terwijl deze verliezen de pan uit rijzen, wordt een groeiende bezorgdheid duidelijk dat sommige gebieden en soorten activiteiten onverzekerbaar kunnen worden.”

Natuurrampen richten wereldwijd onbetaalbare schade op. – Foto: M??sim Obolonsky/Pixabay

Het ratingbureau Fitch wees erop dat sommige bedrijven zich vorig jaar al uit de markt voor schadeverzekeringen terugtrokken. Er werd aan toegevoegd dat zelfs de sterkste herverzekeraars zich nu hebben teruggetrokken, grotendeels door het aanscherpen van hun voorwaarden om hun totale dekkingen en hun inferieure beschermingsniveau tegen natuurrampen te beperken. Ook het ratingbureau Standard & Poor’s (S&P) herinnerde eraan dat meer dan de helft van de twintig grootste herverzekeraars in de wereld begin dit jaar in de hernieuwing van de contracten hun blootstelling aan natuurrampen verminderden of maximaal handhaafden.

De herverzekeringseenheid van de groep Axa verhoogde de prijzen in de eerste helft van dit jaar met 6,3 procent, maar zag zijn inkomsten tegelijkertijd met 3 procent dalen, hoofdzakelijk door een vermindering van de blootstelling aan natuurrampen.

Volgens Fitch verminderen herverzekeraars hun blootstelling aan zogenaamde secundaire gevaren. Dit zijn kleinere weersverschijnselen die door de klimaatverandering vaker voorkomen en ernstiger worden. Tegen de zwaarste weersgebeurtenissen bieden de herverzekeraars volgens Fitch daarentegen nog wel steeds voldoende dekking.

Uit gegevens van de Amerikaanse National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) blijkt dat extreme weerfenomenen en klimaatrampen in de Verenigde Staten met verliezen van meer dan 1 miljard dollar het voorbije halve decennium gemiddeld achttien keer per jaar werden geregistreerd, tegenover een gemiddelde van 8,1 catastrofes per jaar de voorbije vier decennia. Tijdens de eerste acht maanden van dit jaar werden de Verenigde Staten door een recordaantal van drieëntwintig natuurrampen met een schadepost van meer dan 1 miljard dollar geconfronteerd.

Niet zonder gevolgen

Dit stijgende aantal natuurrampen heeft de herverzekeraars onder druk gezet. “Er was duidelijk sprake van een onderschatting van de frequentie van de gebeurtenissen”, merkt Jean-Paul Conoscente, een topman van herverzekeraar Scor, op. “Bovendien denk ik dat we ook de ontwikkeling van de bevolking in verschillende gebieden hebben onderschat.”

Robert Mazzuoli, analist bij Fitch, voerde aan dat polissen die verzekeraars uitbetaalden zodra een bepaald schadebedrag van een bepaald risico, zoals hagel, werd bereikt, volledig zijn verdwenen terwijl ze twee of drie jaar geleden nog erg populair waren.

“Dekking bieden tegen risico’s met een echt hoge frequentie heeft geen zin”, gaf ook Thomas Blunck, een executive bij herverzekeraar Munich Re, aan. 

Maar deze herpositionering van de herverzekeraars is niet zonder gevolgen voor traditionele verzekeraars. “Dit is een van de redenen waarom we voor de sector een vrij negatieve outlook hebben”, zegt Manuel Arrive, hoofdanalist bij Fitch Ratings. Daarbij wordt volgens diverse experts gewag gemaakt van een snelle en brutale verschuiving in de herverzekeringssector. Volgens Robert Mazzuoli (Fitch) worden de klanten van de herverzekeraars vaak slecht behandeld.

Gezien de huidige omstandigheden hebben verzekeraars misschien weinig andere keuze dan hun tarieven te verhogen of op hun beurt de risico’s die ze dekken te verminderen, wat in sommige landen al gebeurt. Conoscente (Scor) zei dat men momenteel overal een verzekering kan krijgen, op voorwaarde dat men de benodigde prijs kan betalen. Voor hem is het echte probleem dat een groot deel van de bevolking niet bereid is om de echte kosten van de klimaatverandering te betalen.

Meer over dit onderwerp:

• Klimaatverandering voor herverzekeraars momenteel grootste risicofactor.
• Stormen worden door klimaatverandering minder gemakkelijk te voorspellen.
• Extreme weerfenomenen ondermijnen kwaliteit van rivierwater.
• Kinderrechten lijden onder impact klimaatverandering en milieuschade.
• Ontwikkelingslanden eisen snel fonds voor opvang schade klimaatverandering.

Het aandeel van de Amerikaanse dollar in de wereldwijde buitenlandse reserves is tijdens het tweede kwartaal van dit jaar tot het laagste niveau in bijna zes jaar teruggevallen. Tegelijkertijd is het aandeel van de Japanse yen opgelopen tot het hoogste niveau van de voorbije twee decennia. Dat blijkt uit een rapport van het Internationaal Monetair Fonds (IMF).

Tijdens het tweede kwartaal van dit jaar hadden de centrale banken in hun buitenlandse reserves in totaal 6,79 miljard Amerikaanse dollar. Daarmee vertegenwoordigde de Amerikaanse munt 61,63 procent van de totale buitenlandse reserves van de centrale banken.

Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar hadden de centrale banken 6,74 miljard Amerikaanse dollar in reserve. Daarmee vertegenwoordigde de Amerikaanse munt echter nog 61,86 procent van de aangehouden reserves. Uit de cijfers van het Internationaal Monetair Fonds blijkt immers dat de centrale banken tijdens het tweede kwartaal van dit jaar in totaal 11,02 miljard dollar aan buitenlandse reserves aanhielden, tegenover een bedrag van 10,90 miljard dollar de drie maanden voordien. Het laagste aandeel van de Amerikaanse dollar in de buitenlandse reserves van de centrale banken werd tijdens het vierde kwartaal van 2013 opgetekend. Toen was dat aandeel tot 61,27 procent gedaald.

Uit het rapport blijkt dat de centrale banken de inhoud van hun buitenlandse reserves steeds verder diversifiëren. Grotere delen uit die reserves bestaan immers uit de Japanse yen, de Chinese yuan en de Europese euro. Het aandeel van de euro liep van 20,23 procent naar 20,35 procent op. Het aandeel van de Japanse yen is inmiddels opgelopen tot 5,41 procent. Dat is het hoogste aandeel dat de Japanse munt sinds het eerste kwartaal van 2001 heeft laten optekenen. De Chinese munt vertegenwoordigt inmiddels 1,97 procent van de buitenlandse reserves bij de centrale banken, tegenover 1,95 procent de eerste drie maanden van dit jaar.

Lees Verder

De Europese Unie heeft over een periode van vijftien jaar aan fraude meer dan 9 miljard euro aan budgetten verloren. De lidstaten doen echter weinig moeite om de problemen te voorkomen of de daders te straffen. Dat zegt een rapport van het European Anti-Fraud Office (Olaf), gebaseerd op een analyse van cijfers die twee jaar geleden werd afgesloten. Het European Court of Auditors merkt daarbij op dat slechts een bedrag van 2,6 miljard euro kon worden gerecupereerd. In totaal had Olaf voor 541 dossiers een gerechtelijke vervolging geadviseerd, maar bij slechts 308 klachten werd daarop ook ingegaan, terwijl 171 zaken wegens gebrek aan voldoende bewijzen werden afgewezen.

Uiteindelijk zouden slechts 137 veroordelingen volgen. Het rapport merkt daarbij op dat lang niet alle fraudezaken ook daadwerkelijk worden gerapporteerd, zodat de omvang van het probleem in werkelijkheid wellicht nog veel groter zal zijn. “We hebben vastgesteld dat de Europese Commissie niet over uitgebreide informatie beschikt over de omvang, de aard en de oorzaken van fraude, vooral vanwege het gebrek aan informatie-uitwisseling tussen de lidstaten,” aldus het rapport. De audit wijst daarbij ook op een aantal problemen die Olaf beletten frauduleus aangewend Europees geld te kunnen recupereren.

“Een belangrijk punt is het huidige Europese wettelijke kader, waarin de hoofdverantwoordelijkheid voor de fraudebestrijding bij de lidstaten ligt,” zegt het rapport. “Daarbij moet echter worden vastgesteld dat de lidstaten terzake vooral een gebrek aan activiteit tonen. Verder is de meldingsdrempel voor de controle op Europese betalingen vastgesteld op 10.000 euro, terwijl sommige van de projecten die het meest vatbaar zijn voor fraude – vaak gaat het om agrarische initiatieven – onder die grens blijven. Eén specifieke oplossing stelt lidstaten dankzij de database Edes in staat om bekende fraudeurs uit Europese contracten te weren.”

“De Europese Commissie heeft de voorbije twee jaar echter slechts negentien economische partijen uitgesloten,” wordt er opgemerkt. “Nochtans was er twee jaar geleden alleen al melding gemaakt van 820 vermoedelijke fraudegevallen.” Daarnaast heeft de Europese Commissie ook het informatica-platform Arachne ontwikkeld. Daar kunnen de meest risicovolle projecten en begunstigden worden geïdentificeerd. Het rapport besluit dat de Europese Unie behoefte heeft aan een robuust systeem voor fraude-rapportage, dat informatie verstrekt over de omvang, aard en grondoorzaken van fraude.

Het Europees Openbaar Ministerie (Eppo), dat de bevoegdheid heeft misdaden tegen de financiële belangen van de Europese Unie te onderzoeken en te vervolgen, wordt binnen twee jaar operationeel. Naast het Eppo kunnen de lidstaten samenwerken met gedelegeerde Europese aanklagers.

Lees Verder