Toenemend aantal fusies en overnames in luchtvaartindustrie
Posted by managing21 on september 13th, 2026
Het aantal fusies en overnames in de toeleveringsketen van de luchtvaartindustrie neemt toe nu duidelijkere productieplanningen van Boeing en Airbus kopers meer vertrouwen geven in de langetermijnvraag. Dat blijkt uit sectorgegevens en gesprekken met dealmakers en leveranciers. Tijdens de eerste acht maanden van dit jaar registreerde de investeringsbank Janes Capital Partners, 154 publiek aangekondigde transacties in de commerciële luchtvaart. Daarmee wordt het jaarrecord van 159 transacties uit 2019 benaderd.
Kopers richten zich op toeleveranciers met schaars technisch personeel, gespecialiseerde productiecapaciteit en ruimte om de groeiende vliegtuigproductie te ondersteunen. Ook grote fabrikanten van vliegtuigen en motoren proberen de levering van cruciale onderdelen veilig te stellen.
GE Aerospace maakte recent de overname bekend van toeleverancier Consolidated Precision Products voor 12 miljard dollar. Het bedrijf wil daarmee de productie van motoren uitbreiden. In een andere grote transactie stemde Parker Hannifin in mei in met de overname van de luchtvaartdivisie van Circor, die onder meer systemen voor aandrijving en landingsgestellen produceert. Parker Hannifin betaalt daarvoor 2,6 miljard dollar aan investeringsmaatschappij Kohlberg Kravis Roberts (KKR).
De meeste transacties betreffen echter strategische kopers en private-equitybedrijven die middelgrote en kleinere toeleveranciers overnemen. De 154 transacties die tot en met augustus werden aangekondigd, exclusief de overname door GE Aerospace in september, hadden volgens Janes Capital een gezamenlijke waarde van 14 miljard dollar. In heel 2025 waren er 157 transacties met een totale waarde van 37,5 miljard dollar.
Het aantal transacties bereikte in 2019 een record van 159 eenheden, met een totale waarde van 21,3 miljard dollar. In 2020, toen de pandemie toesloeg, zakte dat aantal naar 82 transacties met een gezamenlijke waarde van 3,3 miljard dollar. De hoogste jaarlijkse transactiewaarde werd in 2015 bereikt, toen 106 deals samen 59,4 miljard dollar vertegenwoordigden.
Boeing en Airbus
De leveringen van vliegtuigen door Boeing schommelden de afgelopen jaren sterk doordat het bedrijf met meerdere crises te maken kreeg. Het aantal leveringen daalde van 806 eenheden in 2018 naar 157 exemplaren in 2020. Vervolgens herstelde het zich tot 528 leveringen in 2023, waarna problemen met de productiekwaliteit het aantal in het daaropvolgende jaar terugbrachten tot 348 eenheden.
Onder een nieuwe topman heeft Boeing de productie van zijn bestverkochte 737 MAX gestabiliseerd en de productie opnieuw opgevoerd. Daardoor hebben leveranciers een duidelijker beeld van de toekomstige vraag. Boeing leverde vorig jaar 600 vliegtuigen af. Dat is het hoogste aantal dat sinds 2018 werd genoteerd. Het concern ligt op koers om dat aantal dit jaar te overtreffen. Ook de productie van Airbus daalde tijdens de pandemie, maar is sindsdien gestaag hersteld. Het bedrijf mikt dit jaar op 870 leveringen, meer dan het record van 863 vliegtuigen uit 2019.
“Je zou het tempo van de productieverhoging kunnen afzetten tegen het tempo waarin het aantal deals toeneemt”, benadrukte Anita Antenucci, oprichter van investeringsbank 3Wire Partners. “Deze twee ontwikkelingen lopen behoorlijk parallel.”
Volgens bankiers komt bovendien een achterstand aan potentiële verkopers op de markt. Veel private-equitybedrijven hielden hun participaties aanzienlijk langer aan dan gebruikelijk, omdat de sterk wisselende productie en overtollige voorraden tijdens de pandemie het moeilijk maakten om ondernemingen betrouwbaar te waarderen. “Er was geen manier waarop een koper kon weten hoe hoog de omzet zou worden”, werpt Stephen Perry, managing director bij Janes Capital, op
Nu productieniveaus stabiliseren en de toekomstige ontwikkeling beter voorspelbaar wordt, voelen kopers zich comfortabeler bij het waarderen van toekomstige prestaties. Dat geldt ook tegen de achtergrond van de bekende problemen bij Boeing. Die ontwikkeling was vorig jaar zichtbaar toen het Franse Demgy zijn positie in de toeleveringsketen van Boeing uitbreidde met de overname van Tool Gauge, een familiebedrijf van middelgrote omvang dat onderdelen voor vliegtuiginterieurs produceert.
Boeing had de productie op dat moment nog niet volledig gestabiliseerd. Toch was Demgy al begonnen met het onderzoeken van Tool Gauge, dat in Tacoma (Washington) is gevestigd en zich in de buurt van de fabriek voor de bouw van de Boeing 737 bevindt. Demgy gokte erop dat de situatie bij Boeing zou verbeteren.
“Door vroeg in te stappen wist het bedrijf grotendeels een biedingsstrijd om Tool Gauge te vermijden”, betoogde Mike Walter, president van de Noord-Amerikaanse activiteiten van Demgy. “Soms moet je een kans grijpen wanneer die zich voordoet. Wij zagen zo’n kans.”
De concurrentie om zelfs kleine toeleveranciers neemt echter toe, vooral door de groeiende belangstelling van private-equitybedrijven, zeggen dealmakers. Onder meer Boulevard Machine, een kleine machinefabriek met enkele tientallen werknemers buiten Springfield, (Massachusetts) getuigt om de haverklap met overnamevoorstellen te worden benaderd. Volgens Susan Kasa, topvrouw van Blulevard Machine, is vooral geschoolde personeelsbestand — een schaars goed in een sector die kampt met personeelstekorten — een belangrijke reden waarom de onderneming zo aantrekkelijk is voor kopers.