Artificiële intelligentie pijler van wereldwijde overnamemarkt
Posted by managing21 on augustus 7th, 2025
De wereldwijde markt van fusies en overnames heeft tijdens de eerste zeven maanden van dit jaar voor 2,6 biljoen dollar aan transacties opgetekend. Dat is het hoogste niveau dat sinds de piek van de covid-pandemie in 2021 werd opgetekend. Dat blijkt uit een rapport van het bureau Dealogic. De cijfers weerspiegelen volgens de analisten hoe bedrijven, ondanks invoerheffingen en geopolitieke onzekerheid vanuit de Verenigde Staten, door een groeihonger en de opmars van kunstmatige intelligentie worden gedreven.
Hoewel het aantal transacties tijdens de eerste zeven maanden van dit jaar 16 procent lager ligt dan tijdens dezelfde periode vorig jaar, nam de totale waarde van de deals met 28 procent toe. Vooral megadeals in de Verenigde Staten – met een waarde van meer dan 10 miljard dollar – stuwen de markt omhoog. Daaronder vallen onder meer de voorgenomen overname van het spoorwegbedrijf Norfolk Southern door sectorgenoot Union Pacific voor 85 miljard dollar en een financieringsronde van 40 miljard dollar voor OpenAI onder leiding van de Japanse Softbank Group.
Voor zakenbankiers is de opleving van de overname-activiteit een opluchting. Zij begonnen het jaar immers nog met de verwachting dat de regering van de Amerikaanse president Donald Trump zou leiden tot een golf van consolidaties. In eerste instantie zorgde de aankondiging van de Amerikaanse invoerheffingen echter voor terughoudendheid, tot het vertrouwen in de bestuurskamers terugkeerde en het beleid op mededinging werd bijgesteld.
“De drijfveer achter veel transacties is momenteel overduidelijk een streven naar groei”, benadrukt Andre Veissid, analist bij EY Financial Services. “Deze motivatie wordt bovendien sterker. “Of het nu gaat om artificiële intelligentie of veranderingen in regelgeving, bedrijven willen niet achterblijven en dat zorgt voor actie.”
Vergeleken met augustus 2021, toen investeerders zich na de lockdowns massaal stortten op overnames met een totaalwaarde van 3,57 biljoen dollar, ligt het huidige totaal bijna 1 biljoen dollar lager. Dat betekent een daling met 27 procent. Toch verwachten dealmakers bij JP Morgan Chase dat de grootste deals nog moeten komen. Bedrijven zouden zich tijdens de tweede helft van het jaar juist aan grotere transacties wagen, nadat ze met de economische grilligheid hebben leren omgaan.
“Mensen zijn gewend geraakt aan de voortdurende onzekerheid – of misschien is de onvoorspelbaarheid na de Amerikaanse verkiezingen juist voorspelbaarder geworden”, werpt Simon Nicholls, analist bij het bureau Slaughter and May, op. Volgens Nigel Wellings, partner bij Clifford Chance, laten bestuurskamers zich niet langer afschrikken door invoerheffingen. Bedrijven zien volgens hem kansen in een economisch stabieler klimaat en in positieve signalen van toezichthouders.
Technologie
Terwijl de gezondheidszorg in de jaren na de covid-pandemie de overnamemarkt aanvoerde, werd volgens Dealogic vooral de elektronicasector in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk de jongste twee jaar koploper in overnamebiedingen. Kunstmatige intelligentie lijkt de volgende grote motor te worden. Zo neemt Samsung voor een bedrag van 1,7 miljard dollar de Duitse FlaktGroup, een specialist in koelsystemen voor datacenters, over. Artificiële intelligentie doet het energieverbruik van de datacenter snel stijgen.
Het Amerikaanse Palo Alto Networks nam op zijn beurt het cybersecurity-bedrijf CyberArk over voor een bedrag van 25 miljard dollar. Die transactie is tot nu toe de grootste overname uit de regio Europa, het Midden-Oosten en Afrika. “Bedreigingen die aan artificiële intelligentie zijn gelinkt, zetten bedrijven wereldwijd aan tot versterking van hun digitale verdediging”, merken de analisten op;
Ook investeringsfondsen manifesteren zich, na een periode van relatieve rust, weer nadrukkelijk op de markt. Zo kondigde Sycamore Partners een deal van 10 miljard dollar aan om Walgreens Boots Alliance van de beurs te halen. Ondertussen strijden investeerders Kohlberg Kravis Roberts (KKR) en Advent met biedingen van elk 4,8 miljard pond om het Britse bedrijf Spectris, producent van wetenschappelijke meetinstrumenten, binnen te halen.
De Verenigde Staten blijven verreweg de grootste overnamemarkt van de wereld. Meer dan de helft van de wereldwijde activiteit is op de Amerikaanse markt gesitueerd. In Asia-Pacific heeft de waarde van deals tegenover de eerste zeven maanden van vorig jaar een verdubbeling gekend. Daarmee groeit die regio sneller dan Europa, het Midden-Oosten en Afrika samen.